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富士康工业富联启动招股:募资金额未定,引入战略配售机制
2018-05-16 11:06:30 经济观察网
U乐国际】讯

  5月14日,富士康工业互联网股份有限公司(以下简称“富士康工业富联”或“公司”)刊登了《招股意向书摘要》及《发行安排及初步询价公告》,正式启动招股。招股书显示,公司发行采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式,拟公开发行股票1,969,530,023股。根据发行时间安排,富士康工业富联网上路演时间为5月23日,网下/网上申购日为5月24日。中签号公布日为5月28日。中金公司担任发行保荐人(主承销商)。公司股票简称为“工业富联”,股票代码“601138”。

  需要指出的是,与预披露稿不同,招股书在募资金额的描述上增加了不确定性。招股书显示,此次募集资金除八大项目需求部分的273亿元之外,超募部分将用于补充营运资金。而营运资金的需求量并未公告,因此最终募资资金总额仍待解。

  “在询价完成之前,没有人知道最终募集资金的金额。最终发行价格都是在询价后定,最后募集金额的总数要等价格定了乘以股本数才知道。”一位券商投行人士告诉经济观察网。

  值得关注的是,富士康工业富联此次发行方式相较以往新股发行有较为显著的变化。一方面,此次发行引入了战略配售机制,初始战略配售发行达5.9亿股,约为发行总数量的30%。与此同时,战略投资者获配股票至少有12个月的锁定期,部分甚至可延长至3年以上。另一方面,此次网下发行灵活设定了锁定期,网下发行每个配售对象获配的股票中70%的股票限售期为12个月。

  根据公告,战略投资者的选择主要考虑资质优异且长期战略合作的投资者,包括三大类型:具有良好市场声誉和市场影响力、代表广泛公众利益的投资者,大型国有企业或其下属企业、大型保险公司或其下属企业、国家级投资基金等具有较强资金实力的投资者,以及与发行人具备战略合作关系或长期合作愿景且有意愿长期持股的投资者。此外,战略配售的股票至少有12个月的锁定期,为体现与公司的战略合作意向,部分投资者可自愿延长其全部股份锁定期至不低于36个月。

  “富士康工业富联发行采用战略配售的形式扩大了投资者的范围,让有实力的以及更代表广泛公众利益的机构参与,既减少了对市场资金的需求,也让更多人享受到独角兽优质、稀缺资源的红利。此外,若通过战略配售引入长期的战略合作伙伴,特别行业上下游相关的核心合作伙伴,将更加促进公司业务的良好发展。与此同时,公司通过设定较长的锁定期降低市场的波动,减少了发行对市场的冲击。”业内人士称。

  与此同时,此次网下发行也安排了锁定期。网下投资者获配成功,将根据安排有70%的股份锁定12个月。“这样的措施既维护上市后二级市场稳定,保护中小投资者的利益,同时又引导投资者真正进行价值投资,认同公司的投资价值,实现长期稳定的投资。”上述业内人士分析,网下发行灵活设定锁定期这一调整,便于形成网上网下合理的股份分配结构,稳定市场、平抑炒作,同时增强对网下投资者的报价约束,发挥专业机构投资者的定价能力。

  招股书显示,2015-2017年,富士康分别实现营业收入2728亿元、2727亿元及3545亿元,归属于母公司股东净利润分别为143.5亿元、143.7亿元和158.7亿元,保持稳定增长。

  此外,上周五,修订《证券发行与承销管理办法》部分条款的内容正式公开征求意见,新修订对网下配售的股份可以根据需要灵活设定锁定期,增加了定价方式的灵活性,允许企业自行选择定价方式。但新修订也将为富士康工业富联发行定价带来不确定性,能否突破此前23倍的市盈率仍需拭目以待。

  公开资料显示,富士康工业富联是全球领先的通信网络设备、云服务设备、精密工具及工业机器人专业设计制造服务商,为客户提供以工业互联网平台为核心的新形态电子设备产品智能制造服务,募集资金拟主要聚焦于工业互联网平台构建、云计算及高效能运算平台、高效运算数据中心、通信网络及云服务设备、5G及物联网互联互通解决方案、智能制造新技术研发应用、智能制造产业升级、智能制造产能扩建八个部分进行投资,以及补充营运资金。

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